En mars, le marché national du dioxyde de titane a connu une hausse des prix sans précédent : Longbai Group Co., Ltd. a publié trois avis d'augmentation de prix consécutifs les 2, 16 et 24 mars, augmentant les prix nationaux des produits à base de dioxyde de titane d'un montant cumulé de 2 000 yuans/tonne, marquant la plus forte augmentation mensuelle de ces dernières années. Poussés par des entreprises de premier plan, plus de 20 producteurs nationaux de dioxyde de titane ont emboîté le pas, créant une tendance collective à « trois hausses de prix consécutives ». Cette forte hausse des prix sur le marché du dioxyde de titane semblait être une initiative des entreprises visant à ajuster les prix des produits, mais en réalité, il s'agissait d'une réponse forcée à la hausse persistante des coûts en amont, reflétant davantage les ajustements structurels dans l'industrie nationale du dioxyde de titane soumise à une pression prolongée.
Les coûts augmentent comme un raz-de-marée，Augmenter les prix est vraiment impuissant
La hausse des prix des matières premières en amont est le moteur direct des « trois augmentations consécutives » de la poudre blanche de dioxyde de titane. Le comportement d'augmentation des prix des entreprises de dioxyde de titane est essentiellement un geste impuissant face à des coûts élevés, et c'est aussi une bataille de défense de survie « sans augmentation de prix, sans perte ».
Dans le processus de production de poudre de dioxyde de titane, l'acide sulfurique est une matière première indispensable, avec une consommation énorme et directement liée aux coûts du produit. Selon les estimations de l'industrie, la production de dioxyde de titane nécessite environ 3 à 4 tonnes d'acide sulfurique par tonne, et chaque fluctuation des prix de l'acide sulfurique est directement répercutée sur le coût de production du dioxyde de titane. Si le prix de l'acide sulfurique augmente de 500 yuans/tonne, le coût du dioxyde de titane augmentera de 1 500 yuans à 2 000 yuans/tonne. Cette augmentation des coûts ajoute sans aucun doute l’insulte à l’injure pour les entreprises de dioxyde de titane qui sont déjà au bord de la perte. En mars, la hausse significative des prix de l'acide sulfurique a complètement dépassé les coûts des entreprises de dioxyde de titane, devenant ainsi le déclencheur direct de l'augmentation des prix du dioxyde de titane.
La hausse des prix de l'acide sulfurique est enracinée dans l'augmentation significative des prix du soufre des matières premières en amont, formant une chaîne de transmission des coûts de « hausse du soufre → hausse de l'acide sulfurique → hausse du dioxyde de titane ». Selon des plateformes de données sur les matières premières telles que la Société Shengyi, au 31 mars, le prix de référence national du soufre a atteint 5 726,67 yuans/tonne, soit une augmentation de 46,46 % par rapport aux 3 910 yuans/tonne début mars. La hausse des prix a été violente et rapide, dépassant les attentes du marché. La hausse continue des prix du soufre depuis 2026 n’est pas accidentelle, mais est due à de multiples facteurs tels que les conflits géopolitiques entraînant un resserrement de l’offre, la libération concentrée de la demande de labours de printemps et la hausse des coûts d’importation.
La hausse rapide des prix du soufre se répercute en aval, entraînant directement une augmentation significative des prix de l’acide sulfurique. Au 31 mars, le prix de référence de l'acide sulfurique en Chine était de 1 580 yuans/tonne, soit une augmentation de 49,41 % par rapport aux 1 057,5 yuans/tonne début mars.
Par conséquent, sous la pression d'une augmentation significative des prix des matières premières telles que le soufre et l'acide sulfurique, les coûts de production des entreprises de dioxyde de titane ont fortement augmenté et la « force motrice interne » de la hausse des prix est sans précédent. La hausse des prix est devenue le seul choix dont disposent les entreprises pour maintenir une production normale et atténuer la pression sur les coûts. Au 31 mars, les prix départ usine, taxes comprises, pour divers types de dioxyde de titane en Chine étaient les suivants : le type de pierre rouge or selon la méthode à l'acide sulfurique est de 14 800 à 15 800 yuans/tonne, le type anatase est de 14 000 yuans à 14 300 yuans/tonne et le type de pierre rouge or selon la méthode au chlorure est de 15 000 yuans à 17 500 yuans/tonne.
Pression à long terme sur l'industrie, les pertes obligent à des augmentations de prix
Les augmentations intensives des prix des entreprises de dioxyde de titane ne constituent pas un rebond substantiel de la demande industrielle, mais plutôt une situation à long terme dans laquelle l'industrie du dioxyde de titane est au bord des pertes et où la pression opérationnelle continue de s'intensifier, obligeant les entreprises à augmenter collectivement les prix afin de chercher à survivre et à réaliser des percées.
En 2025, la performance globale de l'industrie nationale du dioxyde de titane sera lente, avec des prix du marché fluctuant à la baisse, et les entreprises seront généralement confrontées au dilemme d'une « double baisse » des revenus et des bénéfices, certaines entreprises tombant dans des pertes. Le 24 mars, Anhui Annada Titanium Industry Co., Ltd., une entreprise nationale bien établie de production de dioxyde de titane, a publié son rapport 2025, qui montre que l'entreprise a réalisé un chiffre d'affaires de 1,69 milliard de yuans, soit une baisse de 10,4 % sur un an ; Le bénéfice net attribuable à la société mère représente une perte de 92,58 millions de yuans, soit une baisse de 922,5 % sur un an. Les prévisions de performances publiées par Guangdong Huiyun Titanium Industry Co., Ltd. montrent qu'elle devrait perdre entre 46 et 65 millions de yuans de bénéfice net attribuable à la société mère en 2025. Jinpu Titanium Industry Co., Ltd. s'attend à une perte de bénéfice net de 428 millions à 489 millions de yuans attribuable à la société mère en 2025.
La cause fondamentale de la pression opérationnelle exercée sur les entreprises de dioxyde de titane réside dans la pression bidirectionnelle des coûts et des prix. En 2025, le prix intérieur du dioxyde de titane continuera de fluctuer à la baisse. Selon les données de Zhuochuang Information, le prix moyen du dioxyde de titane sur le marché chinois au premier semestre 2025 sera de 14 425 yuans/tonne, soit une baisse de 11 % par rapport à la même période en 2024. Parmi eux, le prix du dioxyde de titane rutile a rapidement chuté de 15 500 yuans/tonne à 13 700 yuans/tonne au deuxième trimestre. Fin décembre 2025, la fourchette de prix du dioxyde de titane rutile national, taxes comprises, se situait entre 12 400 yuans et 13 600 yuans/tonne, et la fourchette de prix du dioxyde de titane anatase se situait entre 11 800 yuans et 12 200 yuans/tonne, tous deux à bas prix ces dernières années. Dans le même temps, les prix des matières premières en amont continuent de fluctuer, les prix des matières premières de base telles que le concentré de titane et l'acide sulfurique augmentant à leur tour, ce qui comprime encore davantage la rentabilité des entreprises. Les données montrent que de 2024 à 2026, la rentabilité des entreprises nationales de dioxyde de titane a continué de se détériorer. Après le troisième trimestre 2025, les entreprises du secteur sont progressivement entrées dans un état de perte, et les pertes se sont encore intensifiées au quatrième trimestre, avec une perte d'une seule tonne d'environ 1 800 yuans ; Au premier trimestre 2026 (au 25 mars), les pertes de l'industrie se sont encore accrues, les pertes par tonne atteignant 2 300 yuans/tonne.
Bien que le prix du dioxyde de titane ait connu trois augmentations consécutives en mars, avec une augmentation cumulée de 2 000 yuans/tonne, cette augmentation n'a pas entièrement couvert la pression à la hausse sur les coûts. Selon les calculs de l'industrie, la seule augmentation des prix du soufre a entraîné une augmentation des coûts de plus de 1 800 yuans/tonne pour les entreprises de dioxyde de titane. L 'augmentation cumulée de trois augmentations de prix ne suffit qu' à peine à couvrir cette augmentation des coûts et l 'amélioration de la rentabilité des entreprises est limitée. La plupart des entreprises sont encore dans un état de « faible profit » ou de « seuil de rentabilité ».
Les pertes d'exploitation continues obligent l'offre de l'industrie du dioxyde de titane à accélérer son déstockage, et le rythme du remaniement industriel s'accélère constamment. Selon les statistiques publiées par l'Alliance stratégique pour l'innovation technologique dans l'industrie du dioxyde de titane, d'ici 2025, il y aura un total de 18 entreprises dans l'industrie chinoise du dioxyde de titane avec une production réelle de 100 000 tonnes ou plus, soit une augmentation de 3 par rapport à 2024 ; Parmi les entreprises de production d'origine, neuf ont arrêté leur production ou ont fermé leurs portes, et deux nouvelles entreprises (une pour la méthode à l'acide chlorhydrique et une pour la méthode par chloration) ont été ajoutées à la production. Le 26 janvier, Teno Group a annoncé la fermeture définitive de son usine de production de dioxyde de titane située à Fuzhou, dans la province du Jiangxi, en Chine. L'usine a une capacité de production de 50 000 tonnes par an et est entrée dans un état d'arrêt à long terme depuis octobre 2025. Les principales raisons de l'arrêt sont la faible demande intérieure, la surcapacité et les niveaux de prix bas et persistants. Le même jour, Jinpu Titanium Industry Co., Ltd. a annoncé que sa filiale en propriété exclusive Xuzhou Titanium Dioxyde Chemical Co., Ltd. avait officiellement cessé sa production, réduisant ainsi davantage l'offre de l'industrie. En outre, d'ici 2025, la production chinoise de dioxyde de titane atteindra 4,72 millions de tonnes, soit une diminution de 47 000 tonnes sur un an, soit une diminution de 1 %. C'est la première fois depuis plus de 20 ans que la production annuelle de dioxyde de titane de la Chine diminue, ce qui confirme également l'accélération du processus de liquidation du côté de l'offre de l'industrie.
Un optimisme prudent pour l’avenir, intensifiant la différenciation industrielle
L’industrie adopte généralement une attitude prudente et optimiste quant à la tendance future du marché du dioxyde de titane. À court terme, en tant que saison de pointe traditionnelle pour la consommation dans l'industrie du dioxyde de titane, associée à un fort soutien du côté des coûts, le prix du dioxyde de titane devrait se maintenir à un niveau élevé. À l’heure actuelle, les prix du soufre et de l’acide sulfurique sont élevés et la possibilité d’une baisse significative à court terme est faible. La pression sur les coûts sur les entreprises de dioxyde de titane persistera.
Derrière les attentes optimistes du secteur se cachent encore de nombreuses inquiétudes cachées, parmi lesquelles l'incertitude du côté de la demande est devenue une variable clé affectant l'évolution ultérieure des prix. Avec l'arrivée du deuxième trimestre, l'industrie du dioxyde de titane entrera progressivement dans la contre-saison traditionnelle et la demande pour les industries finales en aval telles que les revêtements et les plastiques diminuera. La capacité de ces industries à supporter efficacement la hausse des prix deviendra le facteur essentiel déterminant si le prix du dioxyde de titane peut rester élevé. Il convient de noter que la hausse continue des prix du dioxyde de titane en mars pourrait épuiser une partie de la demande en aval. À l'heure actuelle, les entreprises terminales et les réseaux de distribution ont achevé leur stockage par étapes. Dans le même temps, en raison de l'augmentation plus rapide des coûts en amont que celle du prix du dioxyde de titane, certaines entreprises de dioxyde de titane sont toujours confrontées à une pression importante sur leurs bénéfices.
En résumé, les « trois augmentations consécutives » du marché du dioxyde de titane en mars n'étaient pas un signal de reprise de l'industrie, mais une réponse passive motivée par les coûts et, plus important encore, une percée active pour l'industrie du dioxyde de titane cherchant à survivre après des pertes à long terme. Dans le contexte de risques géopolitiques persistants et d’un fort soutien des coûts en amont, les prix du dioxyde de titane devraient maintenir une forte volatilité à court terme. Cependant, à long terme, l’industrie doit encore faire face à des problèmes de développement profondément enracinés, tels qu’une faible demande, une surcapacité et une pression sur les bénéfices. Cette vague d'augmentation des prix va encore exacerber la différenciation de l'industrie du dioxyde de titane : les entreprises leaders, avec leurs avantages en termes d'échelle, de coût et de technologie, devraient gagner un répit dans cette vague d'augmentation des prix ; Cependant, en raison du manque d'économies d'échelle et de la faiblesse des capacités de contrôle des coûts, les petites et moyennes entreprises de dioxyde de titane seront confrontées à la double pression des coûts élevés et de la faible demande, ce qui réduira encore davantage leur espace de survie et accélérera le processus de remaniement de l'industrie. Cela pourrait constituer un tournant important pour l'industrie chinoise du dioxyde de titane, qui pourrait faire ses adieux à une croissance extensive et s'orienter vers un développement de haute qualité.